Ana SayfaHisse Öneri Listesi4 hisse raporu, 2 endeksin altında getiri önerisi---

4 hisse raporu, 2 endeksin altında getiri önerisi

1 / 4
4 hisse raporu, 2 endeksin altında getiri önerisi
04 Mart 2015 - 10:20 www.borsagundem.com

Ak Yatırım, Selçuk Ecza hedef fiyatını 2,10TL'den 2,25TL'ye yükseltirken, 'Endeksin Altında Getiri' tavsiyesini korudu. Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
   
"Selçuk Ecza (SELEC — Olumsuz  Öneri: Endeksin Altında Getiri  12 Aylık Hedef Fiyat: 2,25TL) 4Ç14'te 37 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar bizim beklentimiz olan 41 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 42 milyon TL'nin altında gerçekleşti. Sapmanın temel sebebi, beklentilerin altında kalan karlılıktan kaynaklanmaktadır. Ciro ilaç piyasası nın 2014'te yıllık %7.3 büyümesi ve Selçuk Ecza'nın pazar payının 2014'te %39'a (2013'te %35) yükselmesi sebebiyle olumlu etkilenerek 4Ç14'te yıllık %24 yükseldi. Ancak güçlü ciro büyümesi karlılığa yansımadı. VAFÖK marjı 4Ç14'te %2.1 oldu (bizim beklentimiz %2.8 idi). Selçuk Ecza piyasada pazar payını arttırmak için eczanelere daha fazla iskonto verdiği için karlılık olumsuz etkilendi. 4Ç14 sonuçları ardından, beklentilerin üstünde gelen ciro sebebiyle hedef fiyatımızı hisse başı 2.10 TL'den 2.25 TL'ye yükselttik, "Endeksin altında Getiri" tavsiyemizi koruyoruz." 

ETİKETLER :
YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)